El proyecto está ubicado entre las localidades de Villa del Carmen y La Punilla sobre un afluente del arroyo el Carrizalito, aproximadamente a 1,4 Km al oeste de la Ruta Provincial Nº 1.

La obra consta de la construcción de una Presa de Hormigón Convencional que forma un espejo de agua de 140 hectáreas embalsando un volumen aproximado de 8,5 hm3 y una altura estimada de 30 metros, con vertedero de excedentes en el cuerpo de la Presa, obra de toma para sistema de descargador de fondo y para derivación de agua para cañería de acueducto de distribución agropecuaria y para consumo humano.
El proyecto cuenta con una Línea de Media Tensión para abastecer la demanda de energía que requiere la iluminación del alumbrado del camino de acceso y coronamiento y la operación de las instalaciones electromecánicas de la Presa.
La obra también ha contemplado un camino de perilago con el desvío de la Ruta Provincial Nº 1 y de los tendidos de líneas existentes de Energía Eléctrica, ya que ambos estaban ubicados en el área destinada al espejo de agua del embalse.

El objeto de la obra fue crear un reservorio de agua para asegurar la satisfacción de la demanda de agua a las localidades aledañas, demanda actual y futura, en períodos de escasez de agua cruda por falta de lluvias y para ampliar la posibilidad de oferta de servicios turísticos en una zona de rápida expansión de esa actividad.

Se llevó a cabo el inicio del llenado del embalse, que en actualmente continúa en dicho proceso.